Private-Equity-Anlagen gewinnen innerhalb der Portfolios institutioneller Investoren an Bedeutung

Zürich/Schweiz, 9. Juni 2009 – Adveq, ein führender unabhängiger Investmentmanager von Private-Equity-Dachfonds mit Niederlassungen in Peking, New York, Frankfurt und Zürich, präsentierte heute an ihrer GV in Zürich den Anlegern ihre aktuelle Einschätzung des Private-Equity-Marktes. Nach Ansicht von Adveq werden Private-Equity-Anlagen innerhalb von Portfolios institutioneller Investoren künftig an Bedeutung gewinnen. Im Rahmen ihrer Vermögensverwaltung werden Anleger ihre Private-Equity-Engagements zudem aktiver verwalten müssen, um in Zukunft ihre Renditeerwartungen erfüllen zu können.

Die Marktvolatilität der vergangenen zwei Jahre hat den Bilanzen von Finanzinstituten auf der ganzen Welt massiv geschadet. Im grossen Stil getätigte Aktien- bzw. aktienähnliche Wertpapierengagements haben dazu geführt, dass viele Marktteilnehmer, insbesondere Pensionskassen und Versicherungsgesellschaften, Probleme haben, ihren Verpflichtungen nachzukommen. Die Verwerfungen an den Finanzmärkten aller grossen Volkswirtschaften und die anhaltenden Bemühungen, die betroffenen Systeme zu stabilisieren, sind ein Zeichen dafür, dass sich an der hohen Marktvolatilität in den nächsten Jahren nichts ändern wird.

Die in den westlichen Ländern geschnürten Rettungspakete und Konjunkturprogramme vermochten nicht für die nötigen Impulse zu sorgen, dass den Märkten wieder mehr Kapital zur Finanzierung von Unternehmen bereitstehen. Folglich ist die Private-Equity-Branche, zumindest auf kurze Sicht, die einzig wahre Quelle für Eigen- bzw. Fremdmittel, die dem Markt für Unternehmensfinanzierungen zur Verfügung steht. Darüber hinaus ist ein Ende der Trends, die zu Beginn des Abschwungs einsetzten (Übergang der Aktienhoheit von Unternehmen auf Regierungen sowie die zunehmende Annäherung des Risiko-Ertrags-Profils von Fremd- und Eigenmitteln), nicht abzusehen, schon gar nicht in einem Marktumfeld erhöhter Volatilität.

Angesichts dieser Tatsachen müssen sich Private-Equity-Anleger des zunehmenden Stellenwerts, den diese Anlageklasse künftig innerhalb ihrer Portfolios einnehmen wird, bewusst werden und ihre langfristigen Private-Equity-Engagements aktiver verwalten.

Bruno Raschle, Managing Director von Adveq, äusserte sich dazu wie folgt:
„Da Banken und andere Finanzinstitutionen nicht mehr in der Lage sind, Geld zu verleihen oder zu investieren, und Anlagechancen meiden, solange diese nicht mit Garantien unterlegt sind, werden sich Unternehmen jeder Grösse zur Deckung ihres Eigen- und Fremdmittelbedarfs dem privaten Markt zuwenden. Für Private-Equity-Anleger bedeutet dies, dass sie zur Aufnahme von Private-Equity-Anlagen in ihre Risikomodellierung mehr Bottom-up-Informationen über die im Portfolio enthaltenen Unternehmen benötigen, damit sie das Ausmass des von ihnen eingegangenen Risikos auch vollumfänglich nachvollziehen können. Noch wichtiger ist, dass Anleger bei ihren Entscheidungen über Private-Equity-Engagements mehr denn je das allgemeine Investmentumfeld sowie mittel- bis langfristige gesamtwirtschaftliche Trends berücksichtigen müssen, denn davon hängen der Erfolg oder das Scheitern von Private-Equity-Anlagen ab.“

Raschle weiter:
„Wir treten gerade in eine neue Phase der Private-Equity-Entwicklung ein. Die Anleger haben sich an den stetigen Aufwärtstrend gewöhnt, der nicht zuletzt die lange Phase der positiven Renditen, welche die Private-Equity-Anlagen abwarfen, begünstigte. Doch damit ist es jetzt vorbei. In den nächsten zehn Jahren werden die globalen Märkte von hoher Volatilität geprägt sein und Investmentmanager werden bei der Verwaltung ihrer ausgewählten Private-Equity-Anlagen weitaus konsequenter und aktiver vorgehen müssen, wenn sie ihre Renditeziele in diesem neuen Anlageumfeld erreichen wollen.“

Über Adveq
Adveq ist ein führender unabhängiger und global ausgerichteter Private Equity Fund of Funds Investment Manager. Das Unternehmen verfügt über Firmensitze in Peking, New York, Frankfurt und Zürich und verwaltet derzeit ein Vermögen in der Höhe von rund USD 4 Milliarden. Adveqs Kunden sind fast ausschliesslich internationale institutionelle Investoren wie Pensionskassen, Versicherungen, Family Offices und andere Finanzdienstleistungsunternehmen vorwiegend aus Europa, Asien, Australien und den Vereinigten Staaten.

Weitere Auskünfte
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